杏彩彩票官网·发布 “2024全球涂料头部企业100强”排行榜

　　7月5日，涂料经正式发布“2024全球涂料头部企业100强”排行榜（简称“全球涂料百强榜”）。这也是涂料经连续第三年发布涵盖全球主要涂料企业的百强榜单。

　　依据这个榜单，并对比前两年的榜单，我们可以进一步了解全球主要涂料企业的发展动向以及整个行业的发展趋势。同时在这种对比当中，我们可以观察发生在这个行业的企业兴衰、江湖冷暖，以及呈现上榜企业的竞争趋势、优劣互现、潜在差距，甚至去洞察和预判发生或者可能发生的行业并购。

　　今年的全球涂料百强榜所依据的是企业在2023年度（部分企业的财政年度与自然年度不重合）所录的销售收入（准确值或者估算值），其总和约为1256亿美元，仅比去年提升了约2%——这种低增长率也昭示了2023年全球涂料行业的景气依然低迷。上榜的门槛今年略有提高，由上一年的0.82亿美元提升至0.89亿美元，接近前年0.9亿美元的水平。

　　由于超过半数的上榜企业并非公众型公司，缺乏完善的财务披露机制，我们无法整体评估上榜企业的利润表现，本榜单也不过多涉及利润层面的比较。但从接近一半（47%）的上榜企业公开披露的财务数据看，我们大抵可以得出这样一个结论——全球涂料企业的盈利能力在2023年依然保持稳中有升的整体水平；甚至基于2022年的“低谷”，不少上榜企业的利润实现翻番式增长。

　　当然，必须要强调的是，2023年全球不同货币之间的汇率波动情况远超2022年，除了欧元等少数货币之外，其对美元的汇率都出现了肉眼可见的走弱态势。因此，当我们将非美元区涂料企业的业绩数据按照披露当时的国际汇率转换为美元时，会出现明显的“缩水”情况的发生。但我们在提及上榜企业业绩增减时，为了更加精准地把握其发展状况，依然选用企业按照当地货币所进行的对比结果。

　　我们习惯把全球涂料百强榜前十名的企业称之为“涂料巨头”，在过去3年，它们的销售额均超过了30亿美元。如果我们采用30亿美元销售额作为划分“涂料巨头”的标准，那么今年排名第11位的佐敦涂料（Jotun）也将跻身“巨头”行列——2023年其首次录得超过30亿美元的销售额，为30.33亿美元。

　　对于百色熊（Behr）的母公司马斯科（MASCO）来说，“涂料巨头”的地位则有点危险——2023年，其销售额出现了约3亿美元的下滑，降至31.25亿美元，在面对佐敦涂料（Jotun）强有力的“冲击”中勉强保住了第10的位置——如果2024年这种此消彼长的情况延续，马斯科（MASCO）在下一年榜单中有可能让出前十的宝座。海虹老人（HEMPEL）是另一个全球前十的有力竞争者，近3年销售额从19.39亿美元增长至25.74亿美元，稳坐第12的位置。

　　有5家涂料企业的销售额位于10-20亿美元区间，为分列第13-17位的三棵树（3trees）、DAW SE、本杰明摩尔（Benjamin Moore）、Berger Paint和金刚高丽化学（KCC）。作为“全球涂料第一生产国和消费国”成长起来的民族涂料企业代表，三棵树（3trees）连续三年稳守亚洲第4、全球第13的位置，并始终保持向20亿美元销售额台阶冲击的势能。

　　来自荷兰的斯塔尔（Stahl）、来自日本的中国涂料（Chugoku Marine Paint）和来自中国嘉宝莉（Carpoly）占据了前20名中最后3个位置。其中：斯塔尔（Stahl）是一个新面孔，2023年通过收购ICP而上榜；嘉宝莉（Carpoly）在2023年底与北新建材（BNBM）宣布重组，今年3月实现并表，因此我们依然将其独立列于榜单当中，这也是它时隔1年之后重返全球前20行列。

　　今年共有33家中国（包含香港和地区）涂料企业进入全球涂料百强行列，比上年多1家。尽管占据上榜涂料企业的三分之一份额，但中国涂料企业体量普遍偏小——

　　除了位列前二十的三棵树（3trees）和嘉宝莉（Carpoly）之外，只有第25位的湘江涂料（Xiang jiang Paint）、第31位的亚士（ASIAE）、第36位的巴德士（Bardese）、第42位的展辰集团（Zhanchen Paint）、第48位的永记造漆（YUNG CHI PAINT）和第49位的美涂士（Maydos）位居前50，剩下的25家落入榜单的下半区，且只有第58位的紫荆花（BAUHINIA Paint）和第60位的德威涂料（Dowill）的销售额在2亿美元及以上。

　　33家中国涂料企业的销售额相加约为80亿美元，甚至比不上立邦涂料控股（Nippon Paint Holdings）一家的销售额。这也说明中国涂料企业的集中程度相对偏低，未来仍有很大的整合空间。

　　作为对比，美国只有8家企业上榜，却贡献了超过580亿美元的销售额体量，占上榜涂料企业销售额总量的约47%；另一个涂料企业集中地欧洲则有29家企业上榜，其销售额总量也远远超过上榜中国涂料企业的总和；另外，12家上榜日本涂料企业因为有两家巨头的存在，尽管深受日元汇率走弱的困扰，但依然保持着整体实力的稳定。

　　长期来看，全球涂料企业分布依然是北美、欧洲、亚洲东部“三分天下”的格局，北美和欧洲的涂料市场业态已十分成熟，未来核心的竞争地域依然在亚洲（包括中东地区）。对于中国涂料企业来说，依然需要面临严峻的市场竞争态势，企业间的进一步整合必然是大势所趋。

　　全球涂料百强榜TOP15跟去年相比排名没有发生变化，但第8位亚洲涂料（Asian Paints）和第9位关西涂料（Kansai Paint）、第10位马斯科（MASCO）和第11位佐敦涂料（Jotun）两两之间的差距已经很小（关西涂料的销售额数据在转换成美元时因汇率弱势损失较多），需要关注它们在下一年榜单中的“攻守”。

　　在去年榜单中，立邦涂料控股（Nippon Paint Holdings）以2022年99.09亿美元的销售额表现无限接近破百亿美元的目标，并预测其有望依靠2023年的销售增长成就全球第四家销售额超百亿美元的涂料企业。然而增长虽无意外，但日元对美元的汇率走弱大幅“抵消”了它的增长努力，只能将破百亿美元目标留到下一个年度。

　　佐敦涂料（Jotun）在2023年实现销售额的一个突破，并把这种发展势头带到2024年一季度。如果它能够保持持续的增长，就很有可能在下一年的榜单中跻身全球前十的位置——因为排在它前面的马斯科（MASCO）表现出相对下滑的趋势，而且目前这种趋势仍在延续。

　　作为中国最大的本土涂料企业，三棵树（3trees）连续三年排在全球第13、亚洲第4的位置；对于它来说，跟前一位海虹老人（HEMPEL）的差距在扩大，要想在榜单中再进一位需要更大的增长和一定的时间。另一家中国本土涂料企业嘉宝莉（Carpoly）2024年被北新建材（BNBM）收购，或将表现出更强大的发展势能，有望在下一年的榜单中以新的身份再进一步。

　　2023年榜单中排名第18的肖可（Shawcor）今年“神秘消失”。在2023年底，Mattr将管道涂料业务部门肖可（Shawcor）卖给了全球最大的石油专用管材生产商之一的泰纳瑞斯（Tenaris），此举使得Mattr失去了涂料属性；同时进入泰纳瑞斯（Tenaris）的管道涂料业务体量偏小（我们可以理解成此前肖可的销售额数据包含了Mattr的其他业务的贡献），哪怕在加上泰纳瑞斯（Tenaris）原本不大的涂料业务数据之后，依然出现一个巨量的下滑幅度，排名跌至第69位。

　　根据欧洲涂料杂志（EUROPEAN COATINGS）不久前发布的“2024欧洲涂料企业25强”榜单，我们部分参照了其所公开的非公众型涂料企业的销售额数据，这使得梅菲特（Meffert AG）的排名出现较大幅度的上升（由2023年的第61位升至第37位），并将IVM Chemicals、申得欧（Sto）、Mäder三家涂料企业纳入到榜单当中，分别位列第39、第44、第57位。

　　来自荷兰的蔻帝集团（COLDEC）排名上升了8位，来到第82的位置。这家坚定投资中国艺术涂料市场的荷兰涂料企业，其投资回报正在逐年显现。

　　除了新增上述三家欧洲涂料企业之外，今年榜单还出现了4张来自中国的“新面孔”，分别是排名第78位的惠尔明（HuiErMing）、第83位的华秦涂料（Huaqin）、第97位的信和新材（T&H Chemicals）和第100位的雅图高新（Yatu）。

　　有“新面孔”出现就会有“旧面孔”掉榜。被宣伟收购的ICA今年不再出现在榜单中；此外，来自日本的Tohpe、耐涂可（NATOCO），来自中国的漆谷集团（Qigu Group）、中漆集团（CHINA PAINT）、北新涂料（BNBM Coatings），以及来自俄罗斯的Russian Coatings，因销售额数据未能达到上榜门槛而落榜，期待它们在2024年的表现重返榜单。

　　1.鉴于榜单中仍存多数估算数据，我们在追求尽可能接近真实的同时，也难免存在疏漏之处，敬请谅解。

　　2.本榜单以及《涂料经》发布的系列行业榜单，仅供热心涂料行业发展的人士参考，不构成任何投资的建议以及不作为任何争议的依据。

　　3.欢迎更多涂料企业向我们提供准确的数据，以改进后续榜单的准确度，共建行业权威榜单编制机制。