杏彩彩票官网·猎鹰解期：12月18日期货品种操作建议早评

　　四部委发布集成电路产业高质量发展企业所得税政策；医保局发布国家组织冠脉支架带量采购和使用配套措施；商务部：1-11月新能源汽车销量增3.9%首次由负转正；国办发布《推动都市圈市域(郊)铁路加快发展的意见》；隔夜外盘：美股三大指数均创收盘历史新高。

　　周四A场主要指数先抑后扬，中阳报收，上证综指收复3400点。盘面上，个股及行业板块普涨，有色、钢铁等顺周期板块重拾涨势，领涨大市，非银金融涨幅居前，医药、酿酒等康周期板块表现强势，整体来看，市场热点有全面启动迹象，不过持续性尚待进一步观察。沪深两市日成交合计7900多亿元，环比大增13%，另外，沪股通和深股通北上资金合计净流入80亿元，整体来看，周一的大涨量价配合良好。期指跟随现指大涨，且走势强于标的指数。收盘总持仓方面，经过连续三个交易日的减仓后，三大期指均明显增仓，尤其是IF大幅增仓1.3万多手。期指整体表现乐观。技术上，除中证500指数外，多数市场指数在下方强支撑位短暂震荡后大涨，收复所有均线，部分指数已经呈现多条均线并列向上的良好态势。本周初，虽然宏观经济数据利好、沪深交易所公布退市新规征求意见稿等利好不断，但未能提振指数，不过也没有跌下去。下方强支撑的背景下，利好积聚，市场信心逐步回暖，导致周四大涨，这种情况下，涨势有望延续。

　　公开市场方面，央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕，12月17日开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，持平上期，当日有100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。资金面有所收敛，Shibor隔夜品种上行38.20bp报1.3560%，7天期上行14.60bp报1.9610%，3个月期下行4.70bp报2.9050%。银行间现券方面，截至17日17：30，10年期国债活跃券200016收益率上行0.25bp报3.2775%，5年期国债活跃券200013收益率上行1.25bp报3.0875%，2期国债活跃券200011收益率上行1.44bp报2.9100%。国债期货全线年期主力合约跌0.10%。随着央行MLF天量续作效应边际递减，叠加月中税期影响，资金面有所收敛，债市仍然承压。同时，经济基本面继续修复动能较强，债市趋势性行情还不明显。

　　1、隔夜ICE美棉上涨，主力3月合约结算价报77.13美分/磅，涨幅1.96%。美国强劲的周度出口报告提振以及美国多举措经济刺激期望提振市场需求，棉价上涨。12月19日止的周度出口报告显示，20/21年度美陆地棉出口净销售42.09万包，环比前一周增加4%,环比前四周均值增44%。美国ICE棉花库存下降79352包。2、国内棉花市场近期偏强震荡运行，郑棉主力合约再度运行至15000关口附近，走势略逊色于外棉，因内外棉价差依然较大，但已经较前期有所收敛。从供需来看，商业库存历史持续增加，其同比大幅提高，工业库存表现尚可，环比略增说明下游市场信心较之前足，有利的支撑棉价重心抬升。

　　隔夜国际ICE原糖收高，收盘3月合约报收14.68美分/磅，涨0.19美分，涨幅1.31%。受益于美元走软，大宗商品集体上行的氛围提振。基本面，印度600万吨出口补贴政策出台后，将会试图积极销售，同时英国将批准明年26万吨免税进口原糖，该国年约进口40万吨，巴西国或从中收益。另外，国际原油价格持续上涨，后期巴西甘蔗制糖比或发生变化或有利于糖价继续向上，需要紧密关注。技术上原糖主力14美分关口获得支撑走强，但需突破15.07美分方能显示调整结束。国内糖市现货稳昨日连续三次提价，成交放量表现积极，郑糖上涨百点，晚间突破5200整数关口继续向上发力。基本面，压榨季生产中，供应陆续增加，进口11-12月到港压力依然较大，不过新年度进口阶段性如何仍悬疑。目前市场关注春节需求和南方天气对压榨进度的影响。价格上，内外共振上涨，进口成本抬升，国内破成本运行正在修复，但仍偏离成本运行，仍有反弹基础。

　　最近油脂的基本面相对清淡，但行情的运行并不枯燥。尤其引人关注的是01合约豆油，尽管近期持仓量持续下降，但仍高于往年同期水平。现货市场整体呈现供需两弱的格局——油厂可售库存不多，贸易商采购和提货积极性也不高。随着盘面单边价格的上涨，基差快速下跌。不过，近月基差仍然在01+200以上，对于近月01合约来说，多头仍然占有优势。国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2105+360，1月提货；张家港05+600,6-9月套餐；天津24度棕榈油01合约+150，张家港P01+140；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2101+100。福建沿海油厂进口菜油OI01+480。

　　昨日沿海豆粕价格3010-3140元/吨一线元/吨。国内沿海一级豆油主流价格8450-8550元/吨，涨50-100元/吨。豆粕期货价格上涨，豆粕成交清淡，总成交6.05万吨。豆油期货价格上涨，豆油成交清淡。隔夜CBOT大豆期货价格上涨。12月开始进入巴西大豆关键生长期，此间降雨充足程度将影响大豆单产，因此未来巴西天气仍是市场关注焦点。在全球大豆库存消费比偏低的情况下，任何产量的调减都可能进一步加剧供需紧张的局面。上周国内豆粕库存回升。推算当周豆粕表观消费量在150万吨左右，相对于往年同期仍处在较高的水平。另外从季节性来看，油粕比一般在年末触及高点，在上半年呈现偏弱走势。因此若国内豆粕消费持续旺盛，未来油粕比仍有回落的可能，这将给DCE豆粕价格上涨打开空间。

　　昨日蛋价整体稳定偏强，截止12月16日国内蛋价3.6-3.8元/斤。供应层面：开产方面，目前开产对应7月补栏，而7月补栏同比减少近20%，未来开产仍将处于低位，小蛋偏紧，局部地区小蛋每件价格已高于大蛋；淘鸡方面，近期蛋价上涨，屠宰场库存较大出库为主，局部小场停收，但由于冻品市场受疫情影响较大，活禽市场好转，弥补了淘鸡屠宰的减少；种转商方面，蛋价和鸡肉价格复苏，补栏情况好转，种转商压力也在下降；库存方面，库存仍处于偏低水平，但个别蛋商有囤货的可能。需求层面：鸡蛋需求受疫情影响仍存，社区团购结束或降低鸡蛋需求。但同时可以看到替代品猪肉、蔬菜和鸡肉均在上涨，说明近期社会总体需求有所好转，另外食品厂需求也在增加。总的来说，需求仍处于淡季，但12月需求或高于11月。

　　期货：先跌后扬，05主力收6608元/吨，价涨65点，成交放量增仓；跨月价差：01-05价差走阔，01走弱、05走强；西部产区果农货零星出库：西部产区交易冷清，产区客商多以自提货供应市场，洛川产区9日有零星果农货出库交易，70#半商品价格3.2-3.3元/斤；乾县出库价格70#起步价格在2.20-2.50元/斤。山东产区冷库货交易依旧迟缓：近期产地价格行情基本稳定，以客商发自存货为主，调取果农货较少。近期产地冷库报价较上周略有偏低，但是实际出库量有限。栖霞产区，当前库存果农80#起步一二级价格在3.00-3.50元/斤，统货在2.20-2.50元/斤，果价格在1.50-2.00元/斤。销区走货不畅，产区出库情况不理想。

　　现货综述：国内玉米价格整体稳，局部地区继续回落。截止17日，国内玉米现货指数2534元/吨，下调3元/吨。其中，山东地区深加工企业玉米收购价为2520-2620元/吨，回调4-10元/吨；辽宁锦州港收购当季新粮的价格为2540-2560元/吨；鲅鱼圈港口收购2020年二等新粮2540元/吨，回调10元/吨；广东港口二等粮报价2610元/吨。国内玉米淀粉价格整体以稳为主，局部地区有所回落。截止17日，全国玉米淀粉市场价格指数为3051元/吨，较去年同期2373涨678元/吨，涨幅在28.57%。山东地区玉米淀粉市场主流报价在3050-3130元/吨，回落20元/吨；河北地区玉米淀粉价格在3060-3150元/吨；东北地区玉米淀粉报价为2980-3150元/吨，回落20元/吨。

　　红枣1月、5月同步下跌，1月跌幅大于5月，分别收于9905和9765元/吨，有效预报128全注销，仓单维持214张不变。新疆产区各地剩余原料货源量不等，品质参差不齐，成交看货定价，交易随行就市，麦盖提产区一般灰枣通货价格维持3-4元/公斤，好货价格在4-5元/公斤；阿拉尔产区灰枣通货维持3.5-4.5元/公斤。内地销区市场待售货源充足，持货商卖货心态积极，但货源品质参差不齐，导致卖价高低不等，主流行情弱势稳定，沧州一级灰枣价格为3.25-3.75元/斤左右，新郑一级灰枣价格为3.5-4元/斤。

　　基本面：今日尿素现货交投略淡，商家较为谨慎。供应方面，局部地区装置减产或检修，日供应量下滑明显；同时北方进入集中供暖季，天然气需求大幅增加，气头尿素产量将会减少。需求方面，农业冬储窗口开启，部分厂家陆续发布冬储政策。工业需求方面，目前受大气污染治理影响，开工负荷微降、复合肥开工率尚可，新单按部就班。

　　逻辑:粳米期货RR2102价格震荡，日内区间3575到3597元/吨，波动范围小。自7月1号起粳米主力日内交易手续费降为0.5元，保证了主力较高成交量，RR2102合约成交量1.2万手，持仓增加589手到2.2万手。粳米期货主粮属性表现较为强势，因国际粮价走高国内市场联动上涨。现货：现货价格与昨日持平。新粮：黑龙江鸡西圆粒粳稻1.28-1.3元/斤，粳米(龙粳31)出厂价1.9元/斤，今年因长粒市场欢迎度提高，种植结构改变，圆粒偏少；鹤岗19年米1.98元/斤；绥化13/14年粳米1.7元/斤。

　　12月17日上海电解铜58000-58150元/吨，升贴水(贴)120 - (贴)90元/吨。上周五上海保税区铜库存环比前周减少0.85万吨至35.14万吨。世界金属统计局：1- 10月全球铜市供应短缺114.3万吨，此前在2019年全年供应短缺38.3万吨。10月末报告库存较2019年12月末水平高出6.4万吨。1-10月全球矿山铜产量为1,713万吨，较去年同期下滑0.1%。1-10月 全球精炼铜产量为1,966万吨，较去年同期增加2%，中国和智利增幅显著，分别增加75.2万吨和8.9万吨；1-10月全球需求量为2080万吨，去年同期为1,960万吨。1-10月 中国表观需求量为1,220万吨，较去年同期增加18.2%。

　　17日长江16740涨100升水285，南储16840涨70；隔夜沪铝主力2101报16640涨175，LME铝收盘报2066.5涨40宏观方面，美食药监局紧急批准辉瑞-BioNTech疫苗推广使用，全球引来疫苗加速推广应用阶段，全球经济将重新开放；美经济刺激计划取得进展，美元走弱跌破90；美房地产数据强劲，但当周初请失业人数仍高于预期。基本面方面，河南环保限产扩大，下游加工普遍限产停产至月底，铝锭需求大幅下降，铝厂铸锭量提升，巩义大贴水延续；河南氧化铝限产、减产，北方率先企稳回升，阳极价格仍继续反弹；电解铝产量继续保持扩张，云南神火二期一段正式通电投产，进口铝锭预期月底大量进入；17日SMM铝锭库存报58.9万吨，相比上周四下降0.7，佛山降幅最大。

　　美国国会及其幕僚们继续敲定规模近9000亿美元的新冠救助计划细节，白宫认为有望48小时内达成刺激协议。参议院多数党领袖麦康奈尔也表示，协议似乎已“近在咫尺”。上周首次申请失业救济金人数意外升至三个月来最高美联储公布最新利率决议，将基准利率维持在0%-0.25%区间不变，将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变，将贴现利率维持在0.25%不变，符合市场的普遍预期；委员们一致同意此次的利率决定。美联储表示，将继续购买债券，直至目标取得实质性进展；新冠疫情对中期经济前景构成相当大的风险，致力于使用所有工具支撑美国经济。

　　昨日夜盘原油继续收涨，WTI原油涨1.42%，Brent原油涨0.86%。美国国会两党领袖正抓紧敲定纾困法案，以便与政府支出法案合并到一起，在周末前通过。据四位知情人士透露，预计纾困法案规模不到9000亿美元。联合石油数据库JODI数据显示，沙特国内炼油厂原油产量增加4.8万桶/日，至240.2万桶/日，此外，沙特10月原油库存增加67.6亿桶，至1446.59亿桶。美国12月费城联储制造业指数为6月以来的最低水平，制造业活动继续增长，但增长的广泛性有所减弱。

　　2020年12月17日中国玻璃综合指数1444.73点，环比上涨13.27点；中国玻璃价格指数1523.78点，环比上涨16.53点；中国玻璃信心指数1128.55点，环比上涨0.23点。近期玻璃现货价格上涨的主要原因在于，一方面南方市场呈现稳中有升的市场需求，另一方面转产产业玻璃的生产线短期难以转回建筑用玻璃；再者就是对后期市场预期的热度增加。总体看近期大部分地区生产企业连续拉涨现货价格，下游加工企业订单也相对稳定。贸易商和加工企业社会库存的偏低也造成了从厂家直接采购玻璃的速度难以减缓。

　　华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格8450元/吨，较昨日价格降30元/吨；聚丙烯粉料价格8300元/吨左右，较昨日价格稳定；聚乙烯线元/吨左右，较昨日价格稳定；华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格8550元/吨，较昨日价格稳定；聚乙烯线元/吨，较昨日价格稳定。聚烯烃现货市场价格小幅度下跌，盘面略有反弹，基差走弱，市场成交情况较好。

　　泰国原料市场白片59.73，烟片64.64，胶水50.5，杯胶39.6，泰国原料市场价格整理。周四，沪胶小幅上涨 ，华东市场全乳胶价格在13450元左右，泰标混合报盘11500元/吨左右。

　　甲醇现货市场价格小幅上涨，江苏太仓地区甲醇现货市场价格2455元/吨，较昨日价格涨35元/吨；鲁南地区甲醇现货市场价格2230元/吨，较昨日价格涨10元/吨；河南地区甲醇现货市场价格2150元/吨，较昨日价格降20元/吨，河北地区甲醇市场现货价格2200元/吨，较昨日价格降50元/吨；蒙南地区甲醇现货市场价格1900元/吨，较昨日价格稳定，陕北地区甲醇1900元/吨，较昨日价格稳定。现货市场成交情况一般。

　　隆众资讯沥青库存总计117.28万吨，环比减少4.87%，同比增加52.71%。本周25家样本沥青厂家库存为57.95万吨，环比减少8.84，同比增加8.83%。33家社会库库存为59.33万吨，环比减少0.64%，同比增加151.93%。供应端，近期炼厂生产利润转负，开工率大幅下降，炼厂库存去库明显。需求端南方地区沥青需求延续稳健，北方地区沥青需求平稳下滑。整体上，沥青基本面改善明显。

　　上游：亚洲乙烯970-910，西北电石3850-4200，乙烯、电石价格平稳。现货市场：PVC现货价格基本平稳。华东地区电石法5型报价8450-8700，华北地区电石法5型报价8370-8830。华南地区电石法5型报价8850-8900；周四，PVC期货下跌，主力盘中增仓，市场短期回调走势，但继续向下动能减弱。PVC外盘强势给市场带来支撑，国内PVC厂家库存偏低，PVC出口贸易增加，但是现货价格连续上涨造成国内下游大面积亏损，加上环保因素影响，部分企业停产，需求预期下降带动期货短期回调，但国外市场价格坚挺。

　　石油输出国组织欧佩克(OPEC)12种一揽子原油参考价格为每桶50.12美元，较前一交易日涨0.51美元或1.03%。华东苯乙烯市场继续走高，现货报7680-7700元/吨，买盘报7580-7600元/吨；12月下报7400元/吨，买7370元/吨；1月下6850元/吨附近商谈；12月下7400元/吨，1月下6850元/吨继续成交。

　　昨日夜盘聚酯相关产品震荡走强。隔夜原油走高，昨日PTA跟随油价上涨，现货部分12月底货源报盘贴水01合约95元/吨；1月中旬报贴水05合约210元/吨,1月底递盘贴220元/吨；日内现货成交近万吨，成交价落3590-3625元/吨自提。昨日MEG期货继续震荡，基差30附近，本周报3960附近，递盘3950附近，1月下货报4030附近。江浙涤纶短纤厂家报价多数稳定，商谈重心微微上浮，整体交投气氛略清淡，下游纱厂按需采购，1.4D厂家主流报价5800－5900元/吨左右，实单主流商谈或在5700－5850元/吨出厂自提。

　　华南主营炼厂库存压力可控，但码头近日到船较多，炼厂与码头难以拉开明显价差，今日主营炼厂谨慎走稳，珠三角个别码头显弱，交投一般。珠三角主流3800-3850元/吨，粤西主流3660-3800元/吨，粤东主流3580-3900元/吨。进口气，本周码头进口到船偏多，但成本支撑下，进口码头表现坚挺，珠三角比例气3850元/吨，潮汕进口3770-3870元/吨。后续东莞九丰、广州华凯、广西中油、珠海新海等单位将相继到船。

　　现货方面，日内期货走冲高回落行情，现货市场畏高情绪增加，成交整体较为清淡。山东地区银星报5050元/吨，俄针报5000元/吨，加针报5050-5100元/吨。观点看法：新一轮外盘报价普遍大幅上调合同价50-60美元/吨，此外，运费大幅增涨，成本支撑提振市场价格。不过下游纸厂消费整体较为疲弱，拿货积极性整体不高。分纸种看，生活用纸厂下游经销商刚需补库为主，需求放量有限，北方生活用纸厂体涨价格实际落实有限。不过由于木浆价格维持高位震荡，虽然下游需求维持弱势格局，但日内甘蔗浆等报价依旧小幅提涨，对生活用纸成本提供部分支撑。而文华纸厂当前整体处于季节性消费淡季，社会订单需求疲软，部分地区纸厂下调成品报价出厂，以期提高走货量；白卡纸维持纸厂挺价，但经销商高库存缓慢压价出货居多，且年末多有换现情绪出现，纸厂及贸易商库存累增明显，限制纸厂拿货生产积极性。

　　本周，全国主要钢材社会库存844.18万吨，较上周减少38.31万吨，较上月减少208.28万吨；螺纹钢库存总量372.4万吨。本周唐山地区126座高炉中有31座检修(不含长期停产)，检修高炉容积合计25230m3；周影响产量约53.09万吨，产能利用率80.38%，较上周上升1.65%，较上月同期下降0.25%，较去年同期上升0.07%。据中国钢铁工业协会，《再生钢铁原料》国家标准已于近日正式发布，并将于2021年1月1日起正式实施。该标准将最大限度挖掘国际和国内再生钢铁原料资源，提高铁素资源循环利用率，增加钢铁企业有效选项。

　　17日焦炭现货市场偏强运行，第九轮提涨逐步落地，焦企库存低位心态乐观；焦煤市场稳中偏强，煤企现多以平稳出货保安全生产为主，整体产量有所下降，供需结构持续偏紧，价格支撑明显。随着重点省份焦化去产能的持续推进，焦炭供应能力明显下降，而新增产能建设速度则相对较慢，短时间内的集中淘汰导致焦炭产能缺口扩大，供应偏紧的格局短期难改；焦煤方面则受内煤产量下降及进口限制影响，供给收缩造成矛盾凸显，但随着价格的走高，下游采购需求有所减弱，供需矛盾有一定缓解。

　　期单：①青山集团2-3月304热轧大板销售指导价13500元/吨,窄带304价格13300元/吨，2~ 3月份资源,较12月14日盘价跌200元/吨。青山304冷轧2-3月期货销售指导价甬金四尺13700，环比跌200。宏旺3月期货指导价13500元/吨，环比涨700。②江苏德龙开盘并未跟盘，304冷轧现货基价13800元/吨(无返利)，报量待批，与昨日盘价持平。冷轧市场，无锡甬金四尺毛边基价环比跌200在14000元/吨(换算成2.0切14500)，德龙四尺毛基环比跌100在13850元/吨(换算成2.0切14350)；佛山甬金四尺毛边基价环比持平在14200元/吨(换算成2.0切14700)，德龙四尺毛基环比跌100在13700元/吨(换算成2.0切14200)。②热轧市场，无锡东特等民营五尺现货环比持平